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美騎觀察丨從6家企業(yè)財(cái)報(bào)看自行車市場(chǎng) 銷售喜人原因何在?
2019年2月到3月,各家與自行車相關(guān)的國(guó)際上市巨頭陸續(xù)發(fā)布了2018年財(cái)報(bào)。2018是動(dòng)蕩的一年,但受電助力自行車市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)影響,國(guó)際自行車產(chǎn)業(yè)的總體表現(xiàn)讓人驚喜。接下來(lái)美騎網(wǎng)將通過(guò)6家上市企業(yè)在2018年度財(cái)報(bào)中透露的數(shù)據(jù),來(lái)說(shuō)說(shuō)背后的情況。
SHIMANO:新款套件助力 凈利潤(rùn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)40.3%
毫無(wú)疑問(wèn)SHIMANO(禧瑪諾)是全球自行車領(lǐng)域盈利能力最強(qiáng)的上市企業(yè),他們的財(cái)報(bào)表現(xiàn)堪稱全球自行車市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)“晴雨表”。
曾在2016年和2017年遭遇業(yè)績(jī)滑鐵盧的SHIMANO,在2018年以漂亮的數(shù)據(jù)給行業(yè)吃了一顆定心丸。表現(xiàn)為2018年錄得總營(yíng)收約3480.3億日元(約合人民幣209.6億元),較去年增長(zhǎng)3.6%;歸屬股東凈利潤(rùn)約為539.3億日元(約合人民幣32.5億元),同比強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)40.3%。
據(jù)財(cái)報(bào)表述,從全局看,歐洲經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始緩慢回暖,這歸功于就業(yè)率和居民收入上升帶來(lái)的穩(wěn)定居民消費(fèi)。盡管全球經(jīng)濟(jì)回暖的進(jìn)程略受中美貿(mào)易戰(zhàn)中不確定因素的影響,但美國(guó)經(jīng)濟(jì)在降稅和促進(jìn)就業(yè)的政策及強(qiáng)勁內(nèi)需的保護(hù)下依然在穩(wěn)定發(fā)展。日本雖整體經(jīng)濟(jì)呈下行趨勢(shì),但健康的就業(yè)環(huán)境讓人們依然能安心消費(fèi)。
由于自行車零配件的營(yíng)收占公司總營(yíng)收八成之多,因此財(cái)報(bào)的良好表現(xiàn)主要?dú)w功于自行車業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。
財(cái)報(bào)分析稱,在歐洲,電助力運(yùn)動(dòng)自行車成為推動(dòng)零售額增長(zhǎng)的主力軍;在北美,雖然整車的單件零售價(jià)較上年有所下降,但由于高端車款的銷售比例提高,零售總額與上年持平;在中國(guó),零售業(yè)績(jī)不如上年,但庫(kù)存維持在合理數(shù)量。
其他新興市場(chǎng)方面,東南亞整體增長(zhǎng)乏力,但印度尼西亞表現(xiàn)出回暖跡象;在南美,巴西見底回升,阿根廷籠罩在貨幣貶值的陰霾中,除阿根廷市場(chǎng)其他國(guó)家的庫(kù)存均保持健康。
在日本,運(yùn)動(dòng)自行車和通勤自行車皆市勢(shì)疲弱,但電助力自行車的表現(xiàn)讓人眼前一亮,運(yùn)動(dòng)電助力自行車尤其吸睛。
在以上市場(chǎng)狀況下,SHIMANO新款105公路車套件和新款STEPS E7000/E6100運(yùn)動(dòng)電助力車套件扛起銷售大旗。
Fox Factory Holding Corp:業(yè)績(jī)巨幅增長(zhǎng) CEO獲升遷
2018年Fox Factory Holding Corp(?怂构S控股)成績(jī)喜人,全年錄得總營(yíng)收約6.2億美元(約合人民幣41.6億元),較2017年大幅增長(zhǎng)30.2%。2018年毛利率達(dá)33.2%,而2017年毛利率為32.5%。2018年歸屬股東凈利潤(rùn)約為8400萬(wàn)美元(約合人民幣5.6億元),同比巨幅增長(zhǎng)94.9%。
其中歸屬專業(yè)體育事業(yè)群(Specialty Sports Group)——包含著名避震器品牌Fox Racing和Marzocchi、自行車碳纖配件品牌Easton、山地車配件及裝備品牌Race Face的業(yè)務(wù)——2018年總營(yíng)收達(dá)約2.8億美元(約合人民幣18.8億元),較2017年增長(zhǎng)14.9%。
盡管Fox專業(yè)體育事業(yè)群的業(yè)績(jī)?cè)诜(wěn)步增長(zhǎng),但其機(jī)動(dòng)車板塊的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更快。2018年自行車相關(guān)業(yè)務(wù)為Fox公司貢獻(xiàn)46%的營(yíng)業(yè)收入,而在2017年這個(gè)數(shù)字為52%,在2016年為56%。
順帶一提,在Fox當(dāng)了八年CEO的Larry Enterline將在2019年6月正式卸任,被提拔為董事會(huì)執(zhí)行總裁,原本任Fox機(jī)動(dòng)車事業(yè)群主席的Mike Dennison將接替其CEO的職位。Larry Enterline在2月底年報(bào)公布時(shí)向媒體表示看好Fox在未來(lái)的發(fā)展,相信Fox還有持續(xù)增長(zhǎng)潛力。
在Larry Enterline的領(lǐng)導(dǎo)下,F(xiàn)ox的年?duì)I收從2011年的2.0億美元增長(zhǎng)到2018年的6.2億美元,并于2013年成功上市。這令人不得不稱其為戰(zhàn)功累累的傳奇人物。
Accell集團(tuán):收購(gòu)?fù)苿?dòng)增長(zhǎng) 電助力功勞大
這家荷蘭上市集團(tuán)擁有Haibike、Lapierre、Ghost、Raleigh、Diamondback、Koga、Van Nicholas、iZip等眾多國(guó)際自行車品牌,同時(shí)擁有一些其他自行車品牌的歐洲經(jīng)銷權(quán),在自行車世界,尤其是電助力自行車領(lǐng)域頗具影響力。
2018年3月,Accell集團(tuán)在北美收購(gòu)了自行車移動(dòng)服務(wù)提供商Beeline Bikes,以創(chuàng)新模式解決美國(guó)及加拿大的自行車“后市場(chǎng)需求”。2018年7月,Accell集團(tuán)又收購(gòu)了荷蘭電助力載貨自行車(e-cargo bike)公司Velosophy——從小股東轉(zhuǎn)為100%持股,表現(xiàn)出對(duì)更智能且更清潔的城市移動(dòng)工具市場(chǎng)的極大重視。
2018年Accell集團(tuán)共錄得約10.9億歐元(約合人民幣82.9億元)的營(yíng)業(yè)收入,同比增長(zhǎng)2.4%,近年來(lái)呈持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。增長(zhǎng)原因與收購(gòu)行為有關(guān),但主要?dú)w功于德語(yǔ)國(guó)家、南歐和北歐國(guó)家對(duì)電助力自行車日益旺盛的需求。
這一年,Accell集團(tuán)在全球84個(gè)國(guó)家和地區(qū)總共賣出了約109萬(wàn)輛整車。整車銷售額達(dá)約8.5億歐元(約合人民幣64.6億元),同比增長(zhǎng)1.7%。其中電助力自行車的銷售額占比高達(dá)71%,銷售量占比35%。Haibike、Lapierre和Ghost的電助力山地車毫無(wú)懸念地繼續(xù)穩(wěn)坐“收入擔(dān)當(dāng)”寶座。在常規(guī)自行車銷售在世界大多數(shù)國(guó)家遭遇壓力的背景下——例如Accell北美收入下滑36%,銷量下滑55%——?dú)W洲電助力自行車市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)就像定海神針。
此外,Accell集團(tuán)這一年的自行車零件和裝備銷售總額約為2.5億歐元(約合人民幣19.0億元),同比增長(zhǎng)4.9%。
Accell集團(tuán)的董事會(huì)主席Ton Anbeek稱,2018年非同尋常,一方面他們?nèi)〉昧朔(wěn)步發(fā)展,另一方面他們依據(jù)“領(lǐng)導(dǎo)全球,贏在當(dāng)?shù)亍钡膽?zhàn)略進(jìn)行了大跨度的調(diào)整和變革,這將確保Accell在2019-2022財(cái)年獲得進(jìn)一步增長(zhǎng)并創(chuàng)造更多價(jià)值。
Dorel Sports:騎行業(yè)務(wù)在歐美市場(chǎng)有增長(zhǎng)
加拿大上市集團(tuán)Dorel始創(chuàng)于1962年,旗下的Dorel Sports每天為全球上百萬(wàn)人帶來(lái)安全、舒適、新穎、有趣的運(yùn)動(dòng)體驗(yàn)。集團(tuán)擁有Cannondale、Schwinn、GT、Mongoose、Caloi等自行車品牌,此外還經(jīng)營(yíng)兒童用品和家具業(yè)務(wù)。
2018年Dorel Sports的總體表現(xiàn)讓人失望,但其中的騎行業(yè)務(wù)在歐美市場(chǎng)表現(xiàn)向好。
根據(jù)3月剛剛發(fā)布的2018年度財(cái)報(bào),Dorel Sports全年錄得約2.3億美元(約合人民幣15.4億元)的營(yíng)業(yè)虧損。官方歸咎為高額非現(xiàn)金減值損失,而與日常運(yùn)營(yíng)無(wú)關(guān)。假如將減值損失排除在外,調(diào)整后的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)約為1990萬(wàn)美元(約合人民幣1.3億元),較2017年利潤(rùn)減少9.3%。
而旗下的自行車運(yùn)動(dòng)集團(tuán)(Cycling Sports Group, CSG)算是一片灰色景象中的亮點(diǎn),新品的推出與歐美市場(chǎng)的良好表現(xiàn)推動(dòng)CSG獲得2位數(shù)增長(zhǎng),其中Cannondale系列產(chǎn)品和29er山地車在巴西市場(chǎng)的增長(zhǎng)引人注目。
Amer Sports:要出售Mavic和Enve兩大品牌
在納斯達(dá)克上市的荷蘭公司Amer Sports(亞瑪芬體育)業(yè)務(wù)涉及13種運(yùn)動(dòng),在自行車板塊擁有Mavic和Enve兩大品牌,在運(yùn)動(dòng)設(shè)備板塊擁有子品牌Suunto。
2018年9月,Amer宣布要為Mavic和Enve尋找買家。2018年財(cái)報(bào)指出自行車業(yè)務(wù)在該財(cái)年被視為暫停運(yùn)營(yíng),因此所有相關(guān)收入及費(fèi)用都不被納入統(tǒng)計(jì)。在此情況下,Amer在2018年錄得總營(yíng)收約26.8億歐元(約合人民幣204.1億元),同比增長(zhǎng)7%。
2018年12月,安踏體育等投資者財(cái)團(tuán)確認(rèn)以46.6億歐元(約合人民幣354.9億元)全購(gòu)Amer。
Vista Outdoor:總體表現(xiàn)不理想,意欲瘦身
Vista Outdoor(維斯塔戶外)這家專注運(yùn)動(dòng)用品的美國(guó)公司業(yè)務(wù)涉及兩大運(yùn)動(dòng):射擊運(yùn)動(dòng)與戶外運(yùn)動(dòng)。
在自行車運(yùn)動(dòng)方面,2018年7月Vista Outdoor宣布已達(dá)成協(xié)議出售Bollé。此外,公司還計(jì)劃出售Bell、Giro和Blackburn,但目前不急于達(dá)成協(xié)議。
2019年1月,Vista Outdoor發(fā)布2019財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)(結(jié)束于2018年12月30日),報(bào)告該季度銷售額約為4.7億美元(約合人民幣31.6億元),同比減少20%。而早前報(bào)告的2019財(cái)年第一季度及第二季度銷售額均同比減少7%,預(yù)計(jì)2019財(cái)年(將結(jié)束于2019年3月30日)總體表現(xiàn)不理想。
如人飲水,冷暖自知。電助力自行車于2018年的重要性比往年更上一層樓,說(shuō)它的角色從“行業(yè)新希望”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬让静荨币膊粸檫^(guò)。
或許電助力自行車對(duì)“人力自行車原教旨主義者”來(lái)說(shuō)不夠純粹,但無(wú)論黑貓白貓,能抓到耗子就是好貓。
(美騎編輯補(bǔ)充:此外,據(jù)美騎網(wǎng)分別從TREK和SRAM的工作人員了解到的信息,2018年TREK在全球市場(chǎng)上的各品類銷量都有增長(zhǎng),其中e-bike增長(zhǎng)份額最大,而SRAM也表示2018年是其創(chuàng)立以來(lái)全球市場(chǎng)表現(xiàn)最好的一年。)
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《美騎觀察丨2016-2017自行車業(yè)上市龍頭經(jīng)營(yíng)狀況分析(國(guó)際篇)》
*標(biāo)題圖來(lái)自eurobike-show.com
責(zé)任編輯:BAMBOO
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